Les fonds négociés en bourse (ETF) basés sur l’Ethereum sont maintenant disponibles sur les marchés américains. Cette avancée marque un tournant crucial dans le paysage de l’investissement sur les cryptomonnaies, permettant aux investisseurs d’accéder facilement à une deuxième grande crypto après le Bitcoin. Voici ce que l’approbation de l’ETF ETH spot aura comme implication pour les investisseurs et ce que cela signifie pour l’avenir de l’industrie des cryptos.
Contexte et historique des ETFs liés à l’ether
Le processus réglementaire
L’approbation des ETF basés sur l’Ethereum a été obtenue après plusieurs années d’efforts acharnés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). La décision finale est intervenue après de nombreuses formes S-1 approuvées, deux mois après les formulaires 19b-4 qui annonçaient l’arrivée imminente de ces produits financiers.
Un précédent établi par le Bitcoin
La mise en place des Bitcoin spot ETFs en janvier avait déjà posé les jalons pour cette nouvelle classe d’actifs. Depuis leur lancement, les ETFs Bitcoin ont attiré des milliards de dollars en investissements, montrant ainsi l’appétit des investisseurs pour des produits financiers basés sur les cryptomonnaies.
Caractéristiques spécifiques des ETFs Ethereum
Acteurs impliqués
Plusieurs grands noms de l’industrie financière se sont lancés dans la course pour capturer le volume maximum sur ces nouveaux véhicules d’investissement. Parmi eux, on trouve BlackRock, Grayscale, et Bitwise, chacun proposant ses spécificités en termes de frais, d’échanges et de garde des actifs.
- BlackRock’s ETHA : Lancé sur Nasdaq.
- Grayscale’s mini trust et ETHE : Disponibles sur New York Stock Exchange.
- Bitwise’s ETHW : Également sur New York Stock Exchange.
- VanEck’s ETHV : Custody chez Gemini.
Frais et structures de garde
Afin de maximiser les volumes échangés, la plupart de ces émetteurs – sauf BlackRock, Invesco et Grayscale – ont décidé de lancer leurs ETFs Ethereum sans frais de transaction. En matière de conservation des actifs, Coinbase a été choisi comme dépositaire par presque tous les émetteurs, sauf Fidelity qui gérera ses propres titres et VanEck qui a opté pour Gemini.
It’s official: Spot Eth ETFs have been made effective by the SEC. The 424(b) forms are rolling in now, the last step = all systems go for tomorrow’s 930am launch. Game on. pic.twitter.com/9MaBDBA8co
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) July 22, 2024
Impact sur le marché des cryptomonnaies
Effets anticipés sur le prix de l’Ethereum
Comme ce fut le cas avec les ETFs Bitcoin, certains analystes prévoient que le lancement des ETFs Ethereum pourrait entraîner une augmentation du prix de l’ether bien que les entrées de fonds puissent ne pas être aussi élevées que celles observées pour Bitcoin.
Prévisions financières
Des recherches, telles que celles effectuées par Steno Research, estiment que les nouveaux ETFs Ethereum pourraient voir entre 15 et 20 milliards de dollars de flux entrants au cours de leur première année, un chiffre similaire aux attentes relevées pour les ETFs Bitcoin durant leurs premiers mois.
Les défis et opportunités futures
Défis du lancement
Le processus de lancement n’a pas été de tout repos, notamment face à une SEC souvent perçue comme réticente. Les prédictions, plutôt pessimistes, concernant les obstacles réglementaires ont toutefois été contredites par un aboutissement favorable.
Potentiel de transformation numérique
L’un des attraits majeurs de l’Ethereum réside dans sa nature décentralisée et son potentiel à transformer divers secteurs, non seulement la finance mais aussi d’autres industries grâce à la technologie blockchain. Être comparé à un « App Store open-source » montre l’étendue des applications possibles via cette plateforme.
L’avenir des ETFs crypto
Avec l’approbation officielle des ETFs Ethereum, nous observons une validation significative de ces cryptomonnaies comme classe d’actifs légitime. Bien que les défis demeurent, les opportunités de transformation offertes par cette technologie sont multiples. La prochaine étape pourrait inclure des ETFs basés sur d’autres cryptos comme Solana, ouvrant la porte à encore plus de possibilités pour les investisseurs avertis.
